主流币为什么跟着比特币涨跌 DeFi生态崩溃：“寿司”糊了； “三文鱼”被烧毁

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文字 | 棘轮振铃器

2020年，DeFi一直是币圈的头号热点。

今年6月以来，流动性挖矿彻底引爆了DeFi生态。 从 Compound 到 YFI 之后，DeFi 矿工收获颇丰。

但近期主流币为什么跟着比特币涨跌，不少DeFi项目进入下行期，部分项目甚至倒闭。 这些项目倒闭的原因也是五花八门：代码漏洞、黑客入侵、创始人崩溃……

在一些人看来，DeFi 正在成为下一个 ICO 泡沫。 也有人指出，DeFi生态存在诸多风险隐患，面临生死考验。

01 DeFi暴跌

2020年，币圈有热点，但最火的无疑是DeFi。

根据 Twitter 分析师整理的数据，DeFi 的发展在过去几个月呈爆发式增长。 5月、6月、7月和8月，DeFi数字资产价格平均涨幅分别为42.9%、56%、60.5%和168.4%。 %。 其中，DeFi概念币YFII近30天涨幅高达2271.36%。

Dune Analytics数据显示，8月，去中心化交易所DeFi总交易量较7月增长160%，连续第三个月创历史新高。

其中，去中心化交易平台Uniswap环比增长283%。 8月30日，其交易量首次超过中心化交易所Coinbase。

9月2日，零一智库发布的数据显示，2020年8月，全球区块链相关行业共发生49起融资事件，其中近一半与DeFi相关。

同日，波场TRON官方挖矿项目SUN上线，不到24小时锁定超过50亿个TRX； 珍珠上线，24小时锁仓1.3亿多USDT，开盘涨幅390%。

“通往新世界的大门已经打开。” 有人感慨地说。

但就在DeFi浪潮汹涌之际，一盆冷水泼了下来——DeFi项目，尤其是引入“流动性挖矿”的DeFi项目，币价开始暴跌。

9月6日，暴跌达到顶峰。 DeFi项目包括SAL（鲑鱼）、CORN（玉米）、CRT（胡萝卜）、PEARL（珍珠）、KIMCHI（泡菜）等币种集体暴跌。 其中，SAL的24小时跌幅甚至高达81.41%。

“800万进去了，只剩下7万了。” 一些玩家感叹道。

有人认为主流币为什么跟着比特币涨跌，DeFi 的崩盘与中心化交易所有关。

“他们拿用户的币去挖SUSHI（一个热门的DeFi项目），然后在去中心化交易所砸，然后收割韭菜。” 币圈玩家张鹏说。

为此，DeFi玩家甚至掀起了一场“96提币运动”，号召大家把交易所的币抬进自己的钱包。 “否则，这些交易所的下一步就是砸 ETH，毁掉 DeFi 的根基。” 张鹏说道。

但这场运动以大雷小雨告终。 DeFi币价还在下跌，以太坊网络手续费也有所下调，就连主流币也开始下跌。

自9月2日以来，ETH价格连续5天下跌28.5%，而比特币更是数次跌破10000美元大关。

02 “寿司是糊状的”

在 DeFi 项目的大崩溃中，最引人注目的是去中心化交易所 Sushiswap。

Sushiswap是最近最受关注的DeFi项目。 它以寿司为品牌形象，其代币SUSHI在日语中也意为“寿司”。 在产品设计上，它类似于大家熟知的Uniswap。 唯一的区别在于“流动性挖矿”机制。

在 Sushiswap 上，矿工扮演做市商的角色。 他们可以在代币池中投资代币，为 Sushiswap 提供流动性并获得手续费收入。 此外，矿工还可以获得额外的SUSHI代币奖励。

9月1日，SUSHI上线火币、OKEx、币安。 8 月 27 日上线后不到一周，Sushiswap 的锁仓量就达到了 15 亿美元。

有玩家感叹，Uniswap被Sushiswap超越只是时间问题。

然而，就在玩家们疯狂涌入的时候，9月5日，SUSHI的价格突然暴跌，腰斩。

暴跌的原因也很简单——玩家发现Sushiswap创始人套现，将钱包中的SUSHI代币全部卖出，换取约1.8万个ETH，折合人民币近5000万元。

一夜之间，寿司玩家交流群变身维权群。 “项目方出来赔钱了！” 他们怒道。

但要找到项目方并不容易——Sushiswap的创始人自称“Chef Nomi”，意思是“Chef Nomi”。 他的真实身份不明。

有趣的是，诺米大厨的名字来源于网络游戏《魔兽世界》。 在游戏中，他是一名喜剧厨师。 他会向玩家发送任务，要求玩家自己收集食材、食谱，为玩家做饭。

然而，他做的食物总是被烧焦。

能美大厨在游戏中的形象 能美大厨的推特头像也是这张图

寿司崩盘后，币圈玩家也明白了诺米大厨起这个名字的真正用意——他让玩家投入真金白银，他还给大家的是烧毁归零的“寿司”。

有玩家猜测，Nomi大厨的真实身份是预言机BAND Protocol的首席技术官Sorawit Suriyakarn。 主厨 Nomi 和 Sorawit Suriyakarn 后来都否认了这一传言。

据《福布斯》报道，多名海外 Sushiswap 玩家将对主厨 Nomi 本人发起集体诉讼，但后者似乎对此掉以轻心。

“仅仅因为我卖了硬币并不意味着 Sushiswap 是一个骗局。我没有偷任何人的钱。我不知道为什么人们认为我是骗子。” 套现后，他还发了一条微博。

诺米大厨套现后不久，宣布将Sushiswap管理权移交给数字衍生品交易平台FTX的创始人SBF。 此后，寿司的价格开始反弹。 不过，外界对于Sushiswap的未来依然不看好。

“不要以为SUSHI这样跌就完了，大部分流动性挖矿垃圾币的跌幅不是腰斩、脚踝，而是99%的开始。” 9月5日，乐比特矿池CEO姜卓尔在微博发表演讲称。

“现在还接受DeFi流动性挖垃圾币的人，是币圈史上最蠢智商最低的人，没有之一。” 他说。

03 下一个ICO？

在很多人看来，现在的 DeFi 浪潮越来越像当年的 ICO。

今年 8 月，Coindesk 发布了一张图表，显示 DeFi 中锁定资产的总价值已经超过同期 ICO 积累的资金。

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DeFi锁定资产总值与同期ICO累计资金走势对比 来源：Coindesk

8 月 14 日，Blockstream 首席战略官 Samson Mow 也发推称 DeFi 是新的 ICO。

一位交易员总结了DeFi和ICO的相似之处：项目方发币上瘾，玩家疯狂交易，以太坊网络严重拥堵，手续费快速上涨。

“目前DeFi行业肯定存在泡沫，而且也表现出与ICO泡沫相似的特征。” 区块链研究员孙元说。

例如，DeFi 流动性挖矿项目和 ICO 项目的接管路径是一样的：

首先，项目方上线项目（有的项目方也会为自己预留一部分份额），可以赚钱不亏本。

之后大佬入场，大量投入，以挖代币，几乎零成本获得项目代币。

最后，代币在主流交易所上市，小散户购买代币完成下单。 他们中的大多数人都逃不过被裁掉的命运。

但另一方面，DeFi 和 ICO 也有明显的区别。

“与ICO相比，DeFi更像是一款流行的DAPP游戏。” 孙元说道。

与ICO和投机相比，DeFi和DAPP的门槛更高，需要玩家掌握数字钱包的使用，甚至具备一定的金融知识。

因此，DAPP和DeFi一定只是少数精英玩家的游戏。

但令人担忧的是，近期多家交易所推出了“DeFi代投”产品，玩家可以直接向交易所充币，由交易所代为投资DeFi产品。 这恰恰说明了 DeFi 的泡沫。

“就像当年的ICO代投一样，10个代投9个都是骗子。”张鹏说。

此外，DeFi 也存在诸多风险隐患。 固有的危险之一是技术漏洞。

今年4月，国内DeFi项目dForce被黑客盗走2500万美元资产。 近日，知名DeFi项目YAM因一行代码错误关停，币价一天之内从高位跌至谷底。

信奉“代码即法律”的DeFi圈子，很难完全避免此类风险。

“在我看来，‘代码就是游戏规则’可以，但‘代码就是法律’就太极端了。” 孙元说，“‘代码就是法律’会让一些开发者失去对真正法律的敬畏，也会让一些玩家盲目追逐风险。”

“诺米大厨对他兑现后的行为没有任何悔意。” 他说，“他没有盗取用户资产，只是卖掉了自己的代币，这些规则都写在代码里了。但在传统金融行业，这种行为肯定会受到法律的制裁。”

“寿司”是糊状的，“三文鱼”是焦糊状的。 进入9月，赔钱成了DeFi玩家的日常。

多位从业者告诉易本区块链，随着YAM、Sushiswap等项目的失败，DeFi生态进入第一轮下行周期。

只要是泡沫，终究会破灭。

*本文部分受访者为化名。